4月15日，央行开展1000亿元的一年期中期借贷便利（MLF）操作最新利率是2.95%，此前是3.15％，这意味着央行降息20个基点，市场一片哗然。
MLF利率的调整何以引起如此大的反响？MLF利率的降低对贷款又有着什么样的影响呢？我们一起来看一下。
一、什么是MLF利率？
MLF全称中期借贷便利，由央行在2014年创设，是央行提供中期基础货币的货币政策工具，主要目的是补充基础货币。简单理解就是央行通过借钱给商业银行实现市场资金的投放，使三农企业、小微企业等实体经济获得更多低成本资金，降低融资成本。
这么讲是不是觉得跟贷款利率没有半点关系？不要紧，我们进一步解读：
MLF利率早前被称为贷款利率当中的基准，2019年8月份以后，我国的贷款基准利率变成了贷款市场报价利率（LPR），之所以说是贷款基准利率，那是因为我们向银行申请的企业贷利率、消费贷利率、房贷利率都是参考贷款市场报价利率（LPR）定价，而贷款市场报价利率（LPR）的定价公式=MLF利率+银行综合成本。
公式中可以看出，MLF利率是自变量，LPR利率是因变量，因此也可以简单粗暴地解读为：MLF利率是LPR市场报价利率的基准，LPR利率的高低必然受到MLF利率的影响，MLF利率的调整意味着贷款利率的调整。
这样，是不是就很直观了？
二、MLF利率下调有什么影响？
上面已经通过概念定义解读出，MLF利率下调，意味着LPR市场报价利率降低，其具体的影响，大致可以为这几点：
1、特殊企业将着重受惠
MLF利率下调，意味着央行贷款利率降低了，金融机构借入资金的成本也随之降低，从而推动贷款回升。MLF对资金的去向是有要求的，要求各行的贷款要向三农和小微企业倾斜，因此MLF可刺激商业银行向三农和小微等特定的行业和产业发放更多贷款。
2、拉低贷款利率
根据4月10日央行公布的货币数据，初步统计，3月末社会融资规模存量为262.24万亿元，同比增长11.5％。3月新增人民币贷款 28500亿人民币，预期 18000亿人民币，前值 9057亿人民币。
这说明一方面实体经济对资金的需求量在上升，中国经济正出现慢慢恢复的迹象。另一方面，前期的宽松政策起到了比较好的效果，越来越多的银行资金被借出，接下来，新增人民币贷款和社融增速应该会回落，但相信仍保持较高位置。如果利率下调，将会较大地拉低贷款利率，降低实体经济的成本。
3、房贷利率下调
MLF利率下调20个基点后，一年期LPR利率会下调20个基点。考虑到房地产调控的需要，5年期LPR利率相信不会同步下调20个基点（5年期LPR利率被视为房贷基准利率），但或多或少房贷利率都会降一点，这对于买房人来说，的确是个喜讯。
